Andreas Meyer, zuvor Fondsmanager beim Hamburger Asset Manager Aramea, berät mit dem „FS Colibri Event Driven Bonds“ ab sofort seinen eigenen Rentenfonds. Dazu hat er sich als Gründer der Fountain Square Asset Management GmbH selbständig gemacht. Sein erster Fonds wird sich im Bereich Alternative Fixed Income positionieren. Meyer selektiert im Wesentlichen Hybridanleihen, Senior Non-Investmentgrade-Unternehmensanleihen sowie Wandelpapiere in Sondersituationen, die deutlich höhere Renditen erwarten lassen als klassische Investmentgrade-Titel.
Meyer wird für das Portfolio des „FS Colibri Event Driven Bonds“ auf der einen Seite vergleichsweise konservative Titel mit geringem Beta und hoher Liquidität erwerben. Diese sollen für Handlungsfähigkeit und Stabilität im Fondsportfolio sorgen sowie den erhöhten Kupon einsammeln. „Auf der anderen Seite werden echte Alpha-Ideen selektiert. Diese zeigen aufgrund des Nischencharakters häufig Marktineffizienzen und versprechen überdurchschnittliche Erträge”, so Meyer. Insgesamt soll sich der neue Fonds unabhängig von den klassischen Rentenmärkten entwickeln, was in Phasen steigender Zinsen besonders attraktiv erscheint. Nach Abschluss der Aufbauphase soll das Portfolio maximal 50 bis 70 Positionen umfassen. Die Zinskomponente seiner Erträge wird der Fonds im Wesentlichen ausschütten, Meyer plant mit einer Ausschüttungsrendite von 2,5 bis 3,0 Prozent. Als Gesamtrendite peilt der Fondsberater Werte von 5,0 bis 7,0 Prozent per annum vor Kosten an.
Das Investmentuniversum, das Meyer und sein Team nach marktunabhängigen Opportunitäten screenen, besteht aus über 1.700 Anleihen vor allem in Europa. Das Screening selbst basiert auf einem systematischen Ansatz, bei dem die Anleihemärkte ununterbrochen nach Marktanomalien untersucht werden. Zudem existiert ein breites Netzwerk bei Emittenten und Handelspartnern in Europa. „Gerade in dieser Nische ist das nicht zu unterschätzen”, meint Meyer. Anschließend beginnt die Suche nach Katalysatoren für einen zukünftig positiven Einfluss auf ein Wertpapier, bevor es dann den Weg ins Fondsportfolio findet. „Investiert wird vorzugsweise in echte Überzeugungen, und das auch nur dann, wenn die Marktsituation einen Einstieg nahelegt”, so Meyer abschließend.
Der Fonds richtet sich zunächst an institutionelle Anleger. Für die I-Tranche gilt eine Mindestanlage von 50.000 Euro; eine Retail-Tranche soll später folgen. Als Haftungsdach fungiert die Fidus Finanz AG, als Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Asset Management. (DFPA/jpw1)
Die Fountain Square Asset Management GmbH ist eine unabhängige Investment-Boutique mit Sitz in Hamburg. Das Unternehmen fokussiert sich auf die europäischen Fixed-Income Märkte und verfolgt dabei einen alternativen und ereignisorientierten Ansatz.
